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【平安计算机行业深度报告】工业互联网搭上“新基建”快车,发展将提速
  • 平安证券
  • 2020年3月4日 16:31

投资建议

工业互联网作为国内“新基建”的代表,也是近年来国家政策引导和发展的重点,尤其是在疫情期间中央政治局常务会议上也在要求加大对该领域的投入力度,行业将进入发展的快车道。我们预计,行业从网络基础设施到平台,再到应用甚至是安全等各环节均将受益。从计算机行业角度看,主要业务主要集中在平台厂商、集成商以及部分安全企业上,其中平台企业发力更早,而且正在一些垂直行业的标杆企业中得到应用,凭借着对国内工业企业和所在行业的深度了解,未来市场前景十分广阔。覆盖标的中,建议重点关注用友网络、太极股份和启明星辰等公司。

用友网络(600588.SH)

公司是国内最大的企业级应用软件服务商,成立于1988年,从财务软件的1.0时期起步,历经以ERP为代表的企业管理软件与服务的2.0时期,到2016年发布聚焦“软件、云服务、金融”的用友3.0战略至今,经过三十年在企业服务领域的深耕,公司已发展成为国内最大的企业级应用软件服务商。基于其软件应用和云服务的能力,公司在2017年推出了精智工业互联网平台,该平台可以帮助制造企业实现从产品研发设计、现场制造执行到客户产品交付全过程的信息化覆盖。公司官网最新数据显示,其精智平台注册企业数量超过46万家,链接设备超过57万台,工业APP达到1949个,活跃用户达到198.2万人,开发者超过2.6万个,用户覆盖了能源、化工、冶金、机加、汽配和装备制造等重点行业。

太极股份(002368.SZ)

公司是国内重要的IT解决方案提供商,在工业互联网领域正在积极探索,加速布局。尤其是在以能源行业为代表的流程型制造业方面取得了重要的实践进展,在顶层设计、业务咨询、平台搭建等工业互联网系统解决方案上成为业界领先。2017年,太极推出了“TECO工业互联网平台”。此后与中国华能合作建设了国家级AIdustry流程型工业互联网平台,并与浙能集团打造了地方能源集团工业互联网典型示范平台,初步形成了以电力能源、钢铁、煤炭、化工、交通、军工和石油燃气为核心的产业布局。我们认为,该公司在未来在垂直行业工业互联网平台建设中会有较多市场机会。

启明星辰(002439.SZ)

公司是国内网络安全龙头企业,其工业互联网安全产品竞争力也较为强劲。公司工业互联网安全业务是基于其传统的工控安全业务发展起来的。公司针对工业用户推出了基于云、网、端的工业互联网安全防护产品体系,实现了工业云平台安全防护、移动智能终端安全加固、哑终端安全感知等功能,可实现全网工控设备的统一安全监测和防护,安全风险集中分析和展现。公司主打的工控防火墙产品,广泛应用于钢铁、有色、化工、石油石化、电力、天然气、先进制造、水利枢纽、环境保护、铁路、城市轨道交通、民航、城市供水供气供热以及其他与国计民生紧密相关领域的工业控制系统领域。

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风险提示

1)技术发展不达预期

工业互联网的技术构成复杂,而工业互联网的发展当前仍处于初期阶段,还未成熟,存在技术发展不达预期的风险。

2)政策落地进度低于预期

政策的推动和协调是工业互联网落实和发展的重要催化剂,如政策落地情况不及预期,可能将迟滞生态的形成。

3)推广进度不达预期

工业互联网的推广需要工业各垂直领域行业内企业的广泛认同,而工业互联网目前仍是新生事物,被普遍接受仍需时间,推广存在进度不达预期的风险。

评级说明及声明

股票投资评级:

强烈推荐 (预计6个月内,股价表现强于沪深300指数(4115.052, 23.69, 0.58%)(4115.0524, 23.69, 0.58%)20%以上)

推       荐 (预计6个月内,股价表现强于沪深300指数10%至20%之间)

中       性 (预计6个月内,股价表现相对沪深300指数在±10%之间)

回       避 (预计6个月内,股价表现弱于沪深300指数10%以上)

行业投资评级:

强于大市 (预计6个月内,行业指数表现强于沪深300指数5%以上)

中       性 (预计6个月内,行业指数表现相对沪深300指数在±5%之间)

弱于大市 (预计6个月内,行业指数表现弱于沪深300指数5%以上)

公司声明及风险提示:

负责撰写此报告的分析师(一人或多人)就本研究报告确认:本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。

平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品,为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考,双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户,并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的,本公司将采取维权措施追究其侵权责任。

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编 辑:向坤
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