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工业互联网平台行业运行情况及商业银行业务机会分析(《民银智库研究》2020年第2期)
  • 工联网
  • 2020年1月19日 12:01

2.工业互联网市场规模庞大

全球市场:根据世界银行与美国通用公司的联合研究数据显示,至2025年,全球工业互联网带动的相关产业领域产值将达82万亿美元,占全球GDP的比重为50%。此外,麦肯锡研究报告指出,至2025年,工业互联网为包括制造业、基础建设、医疗、零售、物流等行业带来收入预计将达到11.1万亿美元,同时,工业互联网可为制造业提质增效、降本减存带来3.7万亿美元的价值。

我国市场:据统计数据显示,我国工业互联网规模呈逐年增长趋势,2014-2018年,年均增速保持在12%以上。2018年我国工业互联网规模约为5313亿元人民币,2019年预计将超过6000亿元规模,2022年将达到万亿元规模。

细分市场:2019年中国工业互联网细分领域结构情况中,基础设备规模达到2460.2亿元,占总规模的40.9%;软件与应用规模达到1847.1亿元,占比为30.7%;通信与平台的规模为1569.3亿元,占比为27.6%;工业安全为45.6亿元,占总规模的0.8%。

应用行业领域分布:受限于数字化发展水平,各行业工业互联网平台的应用程度各不相同。数字化水平越高的行业,工业互联网平台的应用程度越高。整体来看,机械行业与能源行业的工业互联网平台应用程度最高,累计占比近六成。展望未来,在充分发挥工业互联网平台能力优势和成本优势的前提下,以电子、家电等行业为代表的,两化融合(工业化和信息化)水平较高的行业,凭借其制造技术、信息技术、管理技术、知识积累、升级改造难度小等特点,将引领平台创新应用。

(三)行业运行情况

我们选取A股上市公司[1]中涉及工业互联网平台业务的15家公司为参考,根据最新披露的2019年前三季度公司季报数据,来分析行业整体运行情况。

行业经营情况:15家行业内上市公司,共实现营业收入总额超过8711.76亿元,其中,实现营业收入正增长的有13家,以树根互联工业互联网平台为主打的三一重工实现营业收入最快增长,为42.88%,共有5家企业营业收入增速超过20%;营业收入出现负增长的有2家,东土科技营业收入下降最多,为-13.71%。销售毛利率方面,东方国信毛利率均超过50%,超过40%的企业共有两家,分别是东土科技和佳讯飞鸿。数据显示,工业互联网平台行业整体经营情况良好,行业内主要龙头企业报告期内均取得了较快速度发展。

行业盈利情况:2019年前三季度,行业内15家上市企业共取得净利润632.62亿元,其中美的集团净利润最高,达到223.6亿元,共有14家企业取得了净利润的正增长,只有华中数控亏损5100万元。净利润增长率方面,共有10家上市企业净利润增长率为正,其中海得控制获得了210.53%的净利润增长率,共有5家上市企业净利润增长率下降。净资产收益率方面和净利润情况相同,除了华中数控外,其余14家上市企业均实现了较快增长。

(四)行业区域分布情况

根据2019年6月互联网周刊发布的《2019值得关注的工业互联网平台TOP30》数据显示,我国工业互联网平台集中分布在环渤海、粤港澳大湾区、长三角三大区域,数量较多的省市是北京、广东、上海、浙江、山东等,其中北京优质互联网平台数最多,有13个,占总数超过四成。这些地区的政府和企业参与积极性较高,先进制造业集聚、制造业与互联网融合发展基础较好,大多以推动产业集聚区的行业整体上云为抓手,涌现出了一批各具特色的工业互联网平台。

三、我国工业互联网行业投融资状况分析

(一)投资状况分析

1.总体投资规模将保持稳步增长

根据国家统计局公布的数据显示,2019年,我国工业投资增速保持平稳,工业技术改造投资增速有所下滑,高技术制造业投资增速在2019年上半年保持平稳,下半年开始保持稳定增长的趋势。截至2019年11月,我国工业技术改造投资增速同比增长8.7%,高于整体工业投资增速5个百分点,高技术制造业投资增速同比增长14.8%,高于整体工业投资增速11.1个百分点。随着工业互联网概念的不断深入和技术的不断成熟,国家层面已多次将工业互联网作为产业升级与智能制造的突破口,在该领域的投资也将不断加大。2019年5月国务院召开的常务会议,提出进一步推进网络提速降费;突出增强工业互联网、教育、医疗等重点领域的网络能力,加大有效投资力度,加强工业互联网专线建设,把工业互联网等新型基础设施建设与制造业技术进步有机结合。在2019工业互联网全球峰会上,工信部信息化和软件服务业司巡视员李颖介绍,工信部与财政部正在大力推动工业互联网创新发展工程,2018年国家财政投入30亿元,带动地方和社会投资上百亿;2019年财政计划投入30亿,实际投资近70亿元。此外,我国已经启动2020年工业互联网创新发展工程,将进一步加速布局。我们预计,2020年国家在工业互联网领域的投资将稳步增长。

2.2019年以来我国工业互联网平台企业投资情况

2019年,国内工业互联网企业龙头也在积极布局该领域投资,例如,2019年9月,东土科技为加快发展工业互联网操作系统业务,与广州科学城投资集团有限公司共同投资1.125亿元设立广州科学城东土软件科技有限公司,推动该公司Intewell工业操作系统成为国内工业智能制造和智能汽车领域首选操作系统,同时为广州成为中国工业大数据产业中心提供了技术和产业支撑。2019年11月,建设占地面积约200亩、投资总额约50亿元的腾讯工业互联网粤港澳大湾区基地生态产业园在佛山开工建设,腾讯将携手腾讯工业互联网领域生态企业和优质合作资源,建设工业互联网运营服务中心、创新孵化中心、人才培训中心、工业互联网金融服务中心等。

(二)融资状况分析

鉴于工业互联网平台行业整体融资数据缺失,民生银行研究院选取了2019年行业内具有代表性的十五家企业来了解工业互联网行业的融资现状。从表17可以看出,工业互联网平台行业企业的资金来源由内源融资和外源融资两方面组成。内源融资(包括未分配利润和累计折旧之和),除华东科技和维信诺以外,占全部资金比例均在30%以下。外源融资包括股权融资、银行贷款、债券融资、政府扶持资金等。股权融资占比最高的是深纺织A,达到59.5%,占比最低的是TCL集团,只有10.9%;债务融资方面,基本维持在10%与40%之间;政府扶持资金占全部资金比例除TCL集团以外,其余基本维持在5%以内。其他资金来源方面(包括应付账款、应付票据和预收账款),联创电子、蓝思科技和彩虹股份达到三成以上,显示出较高流动负债比率。

鉴于工业互联网行业仍然处于起步阶段,大量的优质未上市企业手中掌握核心技术,且未来具备良好发展趋势。在PE/VC风投领域,2019年千万级别以上的风投融资共有13件,其中年度最大来自2019年6月份树根互联的B轮融资,融资金额达到5亿元人民币。树根互联是隶属于国内工程机械龙头企业三一重工的工业互联网平台公司,是工信部2018年发布的8家工业互联网双跨测试平台之一。2017年,树根互联曾获得A轮数亿元战略融资。此外,值得注意的是,2019年11月,由高瓴资本领投的全应科技是一家主要提供热电能源生产的工业互联网解决方案的行业内龙头企业。随着工业互联网的不断发展,将不断吸引明星创投企业的关注。2019年12月,同样由高瓴资本领投的徐工信息汉云工业互联网平台宣布已完成A轮3亿元融资,创下我国工业互联网行业A轮融资金额的最高记录。

四、商业银行业务机会

(一)关注细分领域业务机会

工业互联网平台共包括四大核心细分层级,分别为边缘层、应用层、平台层(PaaS层)以及IaaS层(云基础设施),根据每一个细分层次的特点,我们梳理了相应的业务机会。

关注边缘层数据采集业务机会。边缘层主要起着将数据提取到IT系统的作用。目前有云计算、数据管理、数据分析、数据采集以及边缘计算企业在参与边缘层的工作。在数据采集系统之下有现场级的网络系统,其中就包括现场总线、工业以太网及无线网络等等。目前,该领域市场集中度较低,在工业协议领域有长期积累的设备供应商、制造企业及自动化企业在该市场具有较大优势,有望成为工业连接领域的领导者。在这个领域国内的参与者有提供工业级以太网交换机的东土科技、新华三,还有提供行业无线方案的星网锐捷。

编 辑:向坤
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